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【SMM分析】反内卷声浪加强 电池价格开涨
近日，中央层面密集发声，严正指出光伏行业产能过剩与无序竞争问题，明确要求加速产能出清。响应政策导向，硅料、硅片、电池环节开启协同涨价。
近日，中央层面密集发声，严正指出光伏行业产能过剩与无序竞争问题，明确要求加速产能出清。响应政策导向，硅料、硅片、电池环节开启协同涨价。
1 硅片
本周N型183硅片报价1元/片，210R硅片报价1.15元/片，210mm硅片报价1.35元/片，硅片本周报价大幅上调，主要由于硅料市场报价上涨对硅片形成有力支撑。由于前期多数电池厂维持低库存运行，硅片需求在产线全开背景下急速攀升，目前已在高位达成成交，直接传导至电池端成本压力。
2 电池片
本周TOPCon高效电池片报价同步上涨，183N报价0.25元/W，210RN报价0.265元/W，210N报价0.265元/W。然而，组件端对涨价的接受意愿并不强，根据今日交易结果来看，市场在该价格线上未签新订单，下游暂时保持观望态度。
为强化议价权，本周多家电池厂主动延缓出货，既响应"反内卷"政策修复亏损困境，也是通过供给调控扭转低价抢单的无序局面。
3 组件
同样的，受到上游硅料上涨扰动，一体化厂家生产成本将上涨。光伏组件含税含运均价上调，上调幅度0.3%-1.5%不等。分布式Topcon183、210R、210N高效组件分别报价0.672元/w、0.693元/w、0.672元/w，集中式Topcon182/183、210N高效组件分别报价0.65元/w、0.665元/w。厂商策略显著分化：一二线组件厂商部分在调涨价格上显得积极而且激进，部分处于观望期，且对需求不具备信心，调价谨慎，倾向于持稳价格；而三四线厂家仍在下调价格以争取订单。
此轮由政策驱动的涨价潮已构建完整传导链条：硅料领涨（抬高产业链价格基准）→硅片（+0.10-0.15元/片）→电池片（+0.02-0.025元/W）→组件部分试探性跟涨。短期的价格有望得到修复。然而，需求仍然是决定此次涨价可持续性的重要锚点。分布式市场萎靡的当下，集中式电站对于光伏产品涨价的接受意愿就显得尤为重要。受制于项目收益率压力，组件提涨空间极为有限，由此影响到组件厂对于成本费用的控制程度。
目前电池和组件双方仍处于试探博弈阶段，是电池因库存攀高而放弃挺价以维稳现金流，还是组件端因库存吃紧而高位接单以按时发货。双方需通过谨慎排产与多渠道出货化解观望期经营风险，以实现自身和行业的可持续发展。
