【行情异动】截止21:02:54,沪镍主连价格为126490,3分钟内跌幅达1.01%

MMG于9月7日公告，旗下Dugald River与Minmetals North-Europe签署锌精矿销售协议，约定2027年及2028年每年销售约2万干公吨，各年度交易上限为5000万美元。定价以LME SHG锌价及LBMA银价为基准扣减加工费，采用CIF交付。Dugald River锌矿位于澳大利亚昆士兰州，是MMG核心锌资产之一，其精矿主要销往亚洲及澳大利亚冶炼厂。该协议延续了五矿系内部协同销售模式，为Dugald River未来两年的部分产量锁定了稳定销路。

2026 年 9 月 7 日，国家市场监督管理总局公布第二批经营者集中反垄断审查典型案例，案例范围明确涵盖光伏行业，旨在引导经营主体依法合规开展投资并购。这是继 8 月 21 日将 TCL 中环 12.58 亿元控股一道新能列为"光伏反内卷第一典型"之后，监管层在反内卷与促进有效整合方向上的又一重要表态。本批次案例发布与近期光伏行业并购密集落地形成呼应：通威收购青海丽豪（N 型硅料产能占比抬升至 70%）、弘元绿能 6.3 亿元接手无锡尚德重整、INOX 7.5 亿美元收购美国 Boviet Solar 3GW 工厂、ST 棒杰以股抵债出清历史包袱等案例均处于"鼓励+规范"的政策窗口内。市场监管总局同期披露，2026 年上半年全国光伏相关企业注销 5089 家、同比增长 8.3%，相当于平均每天 28 家退场。监管层定调清晰：龙头通过市场化兼并重组消化闲置产能、淘汰落后供给是"反内卷"的合法路径，无序扩张与恶意低价倾销则将进入监管视野。本次典型案例公布有望进一步推动头部企业加速 GW 级整合，2026 H2 行业并购活跃度或持续提升。

2026 年 9 月 7 日，中国能源报报道，河北省发改委启动独立储能项目排查整顿，69 个延期开工项目、合计 990.5 万千瓦被列入整改，16 个项目合计 175 万千瓦被取消建设计划；山西一季度单轮清退储能项目 31 个、合计 605 万千瓦。本轮清退与近期全国独立储能项目密集招标形成鲜明对比——国家电投吐鲁番 0.678 元/Wh 创近期新低、河北康保构网型储能 12.30—12.70 亿元招标、山西朔州 600MW/1200MWh 共享储能启动；CNESA 数据显示上半年国内新增投运储能 21.81GW、同比下降 18%，揭示"招标热、并网冷"的结构性矛盾。本轮清退是行业从"规模狂欢"回归"落地实干"的供给侧出清，监管意图有三层：兑现"反内卷"政策口径，筛选具备真正调度、容量电价获取、长时补偿能力的高质量项目，为后续独立储能容量电价机制（114 号文）落地腾出电网消纳空间。行业普遍预期构网型、长时（4 小时以上）、混合技术路线将在新一轮清退后成为独立储能主流选择，纯 LFP 短时套利模式将加速退场。 短时套利模式将加速退场。

2026 年 9 月 4 日，印度 INOXGFL 集团旗下 Inox 清洁能源公司通过美国子公司 Inox Solar 宣布完成对美国 Boviet Solar 资产的收购，交易金额约 7.5 亿美元。本次收购使 Inox 获得美国北卡罗来纳州 3GW TOPCon 组件制造产能，并签署了一份对 3GW TOPCon 电池制造产能具备法律约束力的可收购协议，该电池工厂预计 2026 年 12 月完成调试。完成后 Inox 将实现"美国本土电池—组件"一体化制造，可满足《通胀削减法案》（IRA）第 45X 条款本土制造补贴要求，并规避多项高额关税。Boviet Solar 自 2017 年起一直位列彭博新能源财经一级光伏组件制造商全球 TOP10，本次交易 Inox 同时获得成熟品牌、跨国客户合作网络与制造平台。Inox 过去 9 个月已在全球完成 9 笔重大收购，目标到 2028 财年在印度、美国、非洲等重点海外市场实现 11GW 一体化光伏制造产能与 10GW 风光电站运营装机。

2026 年 9 月 3 日，印度太阳能公司（SECI）发布 700MW 跨邦输电系统（ISTS）并网光伏项目遴选文件，截标日期 10 月 5 日。该项目为首单定向服务绿氢/绿氨生产的 SEZ/EOU 园区光伏招标，所发电力将专项供应位于奥迪沙邦的一家工商业买方企业用于生产绿氢、绿氨，与印度国家绿氢使命直接衔接。值得关注的是，SECI 明确该项目不受 ALMM（光伏组件型号和制造商批准清单）要求约束——这是 ALMM 自 2026 年 6 月 1 日强制实施以来首次定向豁免，反映印度政策制定者在"扶持本土制造"与"保障绿氢绿氨产业链建设"之间作出明确取舍。招标方案允许开发商单次申报 50—700MW 容量（按 10MW 整数倍），PPA 期限 25 年，2028 年 12 月 31 日前须完成并网，投标人净资产门槛为每兆瓦 800 万卢比。考虑到 ALMM 豁免窗口有限，本次招标可能成为非印度本土组件企业（含中国厂商通过 SEZ/EOU 通道）切入印度绿氢光伏市场的关键机会。

2026 年 9 月 7 日，晋能控股山西晋北采煤沉陷区大型风电光伏基地配套 820MW/3280MWh 储能项目正式公布中标结果，作为该基地外送通道的关键调节资源，项目建成后将显著提升晋北地区风光大基地的并网友好性与电网消纳能力。山西晋北采煤沉陷区是国家"沙戈荒"大型风光基地的重要组成部分，利用沉陷区土地叠加新能源开发是采煤省份绿色转型的典型路径。本次 820MW/3280MWh 储能配套规模（4 小时时长）符合国家"十五五"可再生能源规划对 2030 年风光配储平均置信出力达到 8% 的总体要求，亦与近期山东出台的新能源场站配建储能新政（光伏 50%、风电 30% 上限）形成央地政策协同。叠加 9 月初国家电投吐鲁番 200MW/800MWh 独立储能 EPC 中标价 0.678 元/Wh 创近期新低、河北交投康保 400MW/1600MWh 构网型储能招标启动等动态，独立储能项目正以"大基地配套+长时+构网型"组合加速落地，构网型、长时、混合技术路线在招标中持续获得溢价。

2026 年 9 月 6 日，由中国电建总承包建设的四川马尔康大藏光伏项目实现全容量并网发电，正式转入全面投产运营阶段。马尔康大藏项目位于四川省阿坝藏族羌族自治州马尔康市境内高海拔地区，是金沙江上游清洁能源基地的重要组成部分，项目建成投运后将为川西北高原电网提供稳定绿色电力支撑，进一步提升藏区清洁能源消纳水平。该项目从开工到全容量并网历时较短，在高海拔、施工窗口期短、生态保护要求高等多重挑战下实现按期并网，体现中国电建在高海拔光伏 EPC 总承包领域的工程组织能力。本项目并网是 2026 年 9 月初央国企风光基地及配套项目密集推进的缩影，叠加近期晋能控股山西晋北采煤沉陷区大型风光基地配套储能、华润岱山+响水海风勘察设计、中广核嵚泗海风升压站等多项重大工程密集招标或开工，国家"十五五"新型电力系统建设节奏明显提速。

SMM了解，H100 八卡整机渠道报价已走高至约 320 万元/台，此前一笔约 310 万元成交的货源已完成流转；H200 整机报价稳定在 535 万-540 万元/台。有渠道反馈，H 系列整机价格近 10 天处于"涨不动"的横盘状态，买卖双方均在等待政策与新货源信号，成交以刚需为主。该反馈与近期 H200 整机 543 万-560 万元的流通报价相互印证，高价区间内价格弹性明显收窄。

SMM了解，高端算力现货交易出现捆绑模式：某渠道销售高端算力现货整机时，要求买家每购 2 台须同步签订16台或32台期货合同，期货订单预付比例达30%，先付大额预付款再等交付。该模式下买方实际承担交付周期与履约双重不确定性，市场对动辄千万级预付款态度谨慎。此前 高端算力市场已现虚假供给流传，主流现货报价升至1400万元/台上方。现货搭售期货显示卖方正借少量现货撬动期货订单、回笼资金，高价叠加高预付进一步抬高买家入场门槛。